Ratio Back Spread
Strategia di volatilità che vende 1 opzione ATM e compra 2 o più opzioni OTM. Profitto illimitato con movimento forte, piccolo credito iniziale.
€1 Credito
Premio incassato > Premio pagato
Illimitato
Con forte movimento rialzista
€9
Al higher strike
2 Punti
Sotto e sopra gli strike
Aspetti forte volatilità: Credi che il sottostante farà un movimento esplosivo verso l'alto.
Volatilità implicita bassa: Le opzioni sono economiche, ideale per comprare più contratti.
Vuoi credito iniziale: Incassi un piccolo credito invece di pagare un debito.
Perdita al higher strike: Massima perdita se il prezzo si ferma esattamente al higher strike.
Richiede movimento forte: Profitto significativo solo con movimenti esplosivi.
Gestione complessa: Ratio spread richiede monitoraggio attento e aggiustamenti.
1Vendi 1 Call ATM
Vendi una Call con strike al prezzo corrente (€100). Incassi premio: €5.
2Compra 2 Call OTM
Compra due Call con strike più alto (€110). Paghi: 2 × €2 = €4.
3Verifica il Credito Netto
Credito netto = €5 - €4 = €1. Incassi subito questo importo.
4Monitora e Aggiusta
Se il prezzo si avvicina al higher strike, considera di chiudere o aggiustare per evitare la perdita massima.
Greeks Calcolate
- Delta
- Gamma
- Theta
- Price
Scenario: Tesla trading a €100
Setup:
- Vendi 1 Call €100 strike @ €5
- Compra 2 Call €110 strike @ €2 ciascuna
- Credito netto: €1
Risultati alla scadenza:
- Tesla a €90: Tutte le opzioni scadono senza valore. Profitto = €1 (credito)
- Tesla a €110: Perdita massima = €9 (differenza strike - credito)
- Tesla a €130: Profitto = €29 (2 call ITM compensano la call venduta)