Collar
Strategia di protezione con costo ridotto
$9.00
(Call Strike - Stock Price - Net Cost)
$6.00
(Stock Price - Put Strike + Net Cost)
$1.00
(Put Premium - Call Premium)
Proteggere Profitti Maturati
Hai comprato azioni che sono salite molto e vuoi proteggere i guadagni senza vendere. Il Collar ti permette di "bloccare" un range di profitto/perdita a costo quasi zero.
Ridurre il Costo della Protezione
Le Put protettive sono costose. Vendendo una Call OTM, incassi un premio che riduce (o azzera) il costo della Put. In alcuni casi, puoi creare un "zero-cost collar".
Mercati Incerti
Non sai se il mercato salirà o scenderà, ma vuoi mantenere le azioni a lungo termine. Il Collar ti protegge da ribassi improvvisi senza dover vendere.
Scenario: Hai comprato NVIDIA (NVDA) a $100, ora vale $150
Situazione: NVDA è salita del 50% ma temi una correzione. Vuoi proteggere i profitti.
Azione:
- Compri 1 Put strike $140 (protezione), premio $6 → Costo: -$600
- Vendi 1 Call strike $160 (limiti upside), premio $4 → Incasso: +$400
Costo netto: $200 ($6 - $4) × 100 azioni
✅ Scenario Rialzo
NVDA sale a $170. Guadagno limitato a $160 (Call strike).
Profitto: $5,800
($160 - $100 - $2) × 100
⚠️ Scenario Laterale
NVDA rimane a $150. Entrambe le opzioni scadono OTM.
Profitto: $4,800
($150 - $100 - $2) × 100
❌ Scenario Ribasso
NVDA crolla a $120. La Put protegge sotto $140.
Profitto: $3,800
($140 - $100 - $2) × 100 (protetto)
- Protezione downside a costo ridotto (o zero)
- Mantieni la proprietà delle azioni (dividendi inclusi)
- Rischio massimo definito e limitato
- Ideale per proteggere profitti a lungo termine
- Profitto massimo limitato (Call venduta)
- Commissioni triple (azioni + 2 opzioni)
- Complessità nella gestione (3 posizioni)
- Non adatto se prevedi forte rialzo
Greeks Calcolate
- Delta
- Gamma
- Theta
- Price