Bull Put Spread

Credit spread rialzista con rischio limitato

In breve: Vendi una Put a strike più alto e compri una Put a strike più basso. Incassi un premio netto subito. Profitti se il prezzo rimane stabile o sale. Rischio limitato allo spread meno il credito.

Diagramma di Payoff

Max Profitto

$4.00

(Premio netto incassato)

Max Perdita

$6.00

(Spread - Credito netto)

Break-Even

$101.00

(Short Strike - Credito)

Quando Usare Questa Strategia

Mercato Rialzista o Laterale

Sei moderatamente rialzista o credi che il prezzo rimarrà sopra un certo livello. Profitti finché il prezzo rimane sopra lo short strike alla scadenza.

Generare Reddito (Income Strategy)

Incassi un premio netto subito. Se il prezzo rimane sopra lo short strike, tieni tutto il credito. Strategia popolare per generare reddito mensile.

Alta Probabilità di Successo

Vendendo Put OTM, hai alta probabilità che scadano senza valore. La long Put protegge da crolli estremi.

Esempio Pratico

Scenario: SPY quota $450, prevedi rialzo moderato

Situazione: SPY è in trend rialzista, vuoi generare reddito.

Azione:

Vendi 1 Put strike $445, premio $6 → Incasso: +$600
Compri 1 Put strike $440, premio $3 → Costo: -$300

Credito netto: $300 ($6 - $3) × 100 azioni

✅ Scenario Ottimale

SPY sale a $455 o rimane sopra $445. Entrambe le Put scadono OTM.

Profitto: $300

Credito netto = +100% ROI

⚠️ Scenario Break-Even

SPY scende a $442. Profitto della short Put = credito incassato.

Profitto: $0

$445 - $3 = $442

❌ Scenario Negativo

SPY crolla a $435. Perdita limitata dalla long Put.

Perdita: -$200

($445 - $440 - $3) × 100

Vantaggi

Incassi premio netto subito (credit spread)
Alta probabilità di successo (Put OTM)
Rischio massimo definito e limitato
Ottima strategia per generare reddito mensile

Svantaggi

Profitto massimo limitato al credito incassato
Perdita potenziale maggiore del profitto massimo
Richiede margine (short Put)
Non profittevole in mercati fortemente ribassisti

Calcolatore Greeks

Parametri dell'Opzione

Modifica i parametri per vedere come cambiano le Greeks in tempo reale

Prezzo Azione$105.00

$53$158

Strike Price$105.00

$50$200

Giorni alla Scadenza30 giorni

1 giorno1 anno

Volatilità Implicita25%

5%100%

Greeks Calcolate

Price

$2.79

Delta

-0.463

Gamma

0.0528

Theta

-0.043

Vega

0.120

Rho

-0.042

Delta e Gamma vs Prezzo del Sottostante

Come cambiano Delta e Gamma al variare del prezzo dell'azione

Delta
Gamma

Theta e Decadimento del Prezzo nel Tempo

Come l'opzione perde valore con il passare del tempo (time decay)

Theta
Price

Ricorda: Il Bull Put Spread è una strategia di reddito popolare tra i trader professionisti. Incassi un premio subito e profitti se il mercato rimane stabile o sale. Il rischio è limitato ma superiore al profitto massimo, quindi scegli strike con alta probabilità di successo (delta ~0.30 o meno).