Box Spread
Strategia di arbitraggio risk-free che combina Bull Call Spread e Bear Put Spread con gli stessi strike. Profitto fisso garantito indipendentemente dal movimento del prezzo.
Tipo: Neutrale (Arbitraggio) | Difficoltà: Avanzato | Costo: Debit Spread
Metriche Chiave
Max Profitto
Differenza Strike - Costo Netto
Max Perdita
Costo Netto
Break-even
N/A (profitto fisso)
Vantaggi
- ✅ Profitto garantito (arbitraggio risk-free)
- ✅ Nessun rischio direzionale
- ✅ Risultato prevedibile al 100%
- ✅ Non richiede previsioni di mercato
Svantaggi
- ⚠️ Profitto molto limitato (pochi centesimi per spread)
- ⚠️ Richiede capitale elevato
- ⚠️ Commissioni possono erodere il profitto
- ⚠️ Opportunità rare (mercati efficienti)
Quando Usare Box Spread
Il Box Spread è utilizzato principalmente da trader istituzionali e market maker per sfruttare inefficienze temporanee nei prezzi delle opzioni. Richiede:
- • Mispricing delle opzioni: Quando i prezzi di mercato permettono un arbitraggio
- • Capitale significativo: Per rendere profittevole dopo le commissioni
- • Esecuzione rapida: Le opportunità scompaiono velocemente
- • Commissioni basse: Essenziale per mantenere il profitto
Esempio Pratico
Scenario: Azione XYZ a €100
Bull Call Spread:
• Compri Call strike 95 a €6
• Vendi Call strike 105 a €2
• Costo netto: €4
Bear Put Spread:
• Compri Put strike 105 a €7
• Vendi Put strike 95 a €3
• Costo netto: €4
Totale:
• Costo totale: €8
• Valore a scadenza: €10 (differenza strike 105-95)
• Profitto garantito: €2 per contratto
Parametri dell'Opzione
Modifica i parametri per vedere come cambiano le Greeks in tempo reale
$100.00
$50$150
$100.00
$50$200
30 giorni
1 giorno1 anno
25%
5%100%
Greeks Calcolate
Price
$3.06
Delta
0.537
Gamma
0.0554
Theta
-0.054
Vega
0.114
Rho
0.042
Delta e Gamma vs Prezzo del Sottostante
Come cambiano Delta e Gamma al variare del prezzo dell'azione
- Delta
- Gamma
Theta e Decadimento del Prezzo nel Tempo
Come l'opzione perde valore con il passare del tempo (time decay)
- Theta
- Price